（來源：經(jīng)濟(jì)參考網(wǎng)）
經(jīng)歷了約三年的低迷之后，消費電子市場正在漸漸復(fù)蘇。近段時間，多家品牌陸續(xù)推出新品，智能手機出貨量跌幅也已收窄。機構(gòu)認(rèn)為，2024年消費電子行業(yè)景氣度有望回暖，手機市場有望迎來新一輪復(fù)蘇。
12月7日，真我realme正式推出其迄今為止最強的雙擎旗艦產(chǎn)品真我GT5 Pro，實現(xiàn)了性能和影像的雙重越級。“真我GT5 Pro改變了旗艦定義的‘潛規(guī)則’，樹立行業(yè)新標(biāo)準(zhǔn)，是真我新五年的誠意之作。”真我realme副總裁、中國區(qū)總裁徐起表示。
不只是真我，臨近年末的消費電子旺季，各大品牌都在競相推出手機新品。12月5日，一加12手機正式發(fā)布；10月26日，小米發(fā)布了首款搭載小米自研操作系統(tǒng)“澎湃OS”的手機——小米14系列；11月23日，OPPO發(fā)布Reno11系列手機新品；11月23日，榮耀100系列手機正式發(fā)布。
新品扎堆推出的背后，是手機市場經(jīng)歷三年“漫長寒冬”后的漸趨復(fù)蘇。中國信通院最新報告顯示，2023年9月，國內(nèi)市場手機出貨量3327.7萬部，同比增長59.0%，其中，5G手機2871.7萬部，同比增長90.1%，占同期手機出貨量的86.3%。根據(jù)IDC統(tǒng)計，2023年第三季度國內(nèi)智能手機實際零售量已實現(xiàn)同比增長0.4%，預(yù)計出貨量也將在第四季度出現(xiàn)拐點。市場調(diào)研機構(gòu)Counterpoint Research最新的報告顯示，中國智能手機市場正呈現(xiàn)出復(fù)蘇跡象，10月的前四周平均同比增長了11%。
有電信行業(yè)分析師指出，2023消費電子進(jìn)入創(chuàng)新大年，手機產(chǎn)業(yè)鏈系列新品的發(fā)布也成為推動市場回暖的重要因素之一，包括華為Mate 60系列新機型和蘋果新品的推出，對于消費電子產(chǎn)業(yè)鏈也將帶來結(jié)構(gòu)性機會。
從三季報業(yè)績來看，不少消費電子產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)上市公司表現(xiàn)搶眼。例如，消費電子龍頭公司立訊精密（002475）第三季度實現(xiàn)利潤30.18億元，同比增長15.37%，前三季度實現(xiàn)利潤73.74億元，同比增長15.22%。同時，公司預(yù)計2023年凈利潤為107.67億元至112.25億元，同比增長17.5%至22.5%。
公募基金也在三季度對于電子板塊進(jìn)行加碼布局。廣發(fā)證券研報顯示，2023年三季度，電子行業(yè)配置比例達(dá)10.50%，較上季度有所上升，配置比例位居所有申萬一級行業(yè)前五。
“由于下游需求回暖，消費電子領(lǐng)域芯片設(shè)計公司2023年三季度業(yè)績明顯復(fù)蘇，隨著終端廠商庫存去化逐步完成及宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境改善，2024年全球智能手機市場或恢復(fù)增長，供應(yīng)鏈廠商有望延續(xù)復(fù)蘇態(tài)勢。”中原證券（601375）電子行業(yè)分析師鄒臣如是分析。
各大消費電子概念股也成為近期券商、基金、險資等諸多機構(gòu)調(diào)研的重點對象。同花順（300033）數(shù)據(jù)顯示，截至12月11日記者發(fā)稿，10月以來124家消費電子概念股受到機構(gòu)調(diào)研次數(shù)合計達(dá)373次，20多家公司均受到渝百家機構(gòu)調(diào)研。其中，立訊精密10月22日被435家機構(gòu)扎堆調(diào)研，立訊精密董事長、總經(jīng)理王來春在接受機構(gòu)調(diào)研時表示，以公司前9個月的情況來看，大客戶以外的國內(nèi)外消費電子業(yè)務(wù)還增長了10%至20%。所以未來在大客戶以外的消費電子業(yè)務(wù)方面，公司預(yù)期每年會超市場平均水平以兩位數(shù)百分比增長。
中信建投（601066）認(rèn)為，在消費電子行業(yè)資本開支經(jīng)歷了3年的下行周期后，2024年行業(yè)景氣度有望回暖。2023年三季度以來，隨著蘋果、華為等品牌推出新品，全球智能手機出貨量跌幅已收窄至1%，2024年手機市場有望迎來新一輪復(fù)蘇，設(shè)備企業(yè)在2024年上半年的新接訂單值得期待；此外，鈦材（機床刀具、3D打印兩大方向）、XR、OLED、機器視覺有望帶來結(jié)構(gòu)性機會。
東莞證券分析師劉夢麟分析，展望2024年，智能手機、PC銷售拐點已至，業(yè)內(nèi)廠商庫存去化順利推進(jìn)，行業(yè)景氣逐步復(fù)蘇，展望2024年，看好國產(chǎn)手機旗艦、AIPC引領(lǐng)的下游結(jié)構(gòu)性創(chuàng)新，手機方面重點關(guān)注射頻、光學(xué)鏡頭、折疊屏和CIS等增量環(huán)節(jié)，PC方面把握存儲價格反彈和國產(chǎn)化率提升帶來的投資機遇。
